سونے میں سرمایہ کاری کے لیے ابتدائی رہنما

ذرا تصور کریں کہ آپ اپنے آپ کو ایک پین میں پانی میں گھومتے ہوئے ایک ندی میں بیٹھے ہوئے، سونے کی ایک چھوٹی پیلی چمک کو دیکھنے کی شدت سے امید رکھتے ہیں اور اس سے مالا مال ہونے کا خواب دیکھتے ہیں۔ 1850 کی دہائی کے اوائل سے لے کر اب تک امریکہ ایک طویل سفر طے کر چکا ہے، لیکن سونا آج بھی ہماری عالمی معیشت میں نمایاں مقام رکھتا ہے۔ یہاں سونے کا ایک جامع تعارف ہے، یہ کیوں قیمتی ہے اور ہم اسے کیسے حاصل کرتے ہیں، اس میں سرمایہ کاری کیسے کریں، ہر نقطہ نظر کے خطرات اور فوائد، اور اس بارے میں مشورہ ہے کہ ابتدائی افراد کو کہاں سے آغاز کرنا چاہیے۔

سونا کیوں قیمتی ہے؟

قدیم زمانے میں، سونے کی کمزوری اور چمک نے زیورات اور ابتدائی سکوں میں اس کا استعمال کیا۔ زمین سے سونا کھودنا بھی مشکل تھا -- اور کسی چیز کو حاصل کرنا جتنا مشکل ہے، اس کی قدر اتنی ہی زیادہ ہوگی۔

وقت گزرنے کے ساتھ، انسانوں نے قیمتی دھات کو تجارت کو آسان بنانے اور دولت جمع کرنے اور ذخیرہ کرنے کے لیے استعمال کرنا شروع کیا۔ درحقیقت، ابتدائی کاغذی کرنسیوں کو عام طور پر سونے کی حمایت حاصل ہوتی تھی، ہر چھپی ہوئی بل کسی جگہ والٹ میں رکھے ہوئے سونے کی مقدار کے مطابق ہوتی تھی جس کے لیے تکنیکی طور پر اس کا تبادلہ کیا جا سکتا تھا (ایسا شاذ و نادر ہی ہوتا ہے)۔ کاغذی کرنسی کے لیے یہ نقطہ نظر 20ویں صدی تک اچھی طرح سے جاری رہا۔ آج کل، جدید کرنسی بڑی حد تک ہیں fiat کرنسیوں لہذا سونے اور کاغذی کرنسی کے درمیان تعلق طویل عرصے سے ٹوٹ چکا ہے۔ تاہم، لوگ اب بھی پیلے رنگ کی دھات سے محبت کرتے ہیں.

سونے کی مانگ کہاں سے آتی ہے؟

اب تک کی سب سے بڑی مانگ کی صنعت زیورات کی ہے، جو سونے کی طلب کا تقریباً 50 فیصد ہے۔ مزید 40% سونے میں براہ راست فزیکل سرمایہ کاری سے آتا ہے، جس میں سکے، بلین، میڈلز اور گولڈ بار بنانے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ (بلین ایک گولڈ بار یا سکہ ہے جس پر اس میں موجود سونے کی مقدار اور سونے کی پاکیزگی کی مہر لگی ہوئی ہے۔ یہ عددی سکوں سے مختلف ہے، جمع کرنے والی اشیاء جو کہ اس کے سونے کے مواد کی بجائے مخصوص قسم کے سکے کی مانگ کی بنیاد پر تجارت کرتی ہیں۔)

جسمانی سونے میں سرمایہ کاری کرنے والوں میں افراد، مرکزی بینک، اور حال ہی میں، ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز شامل ہیں جو دوسروں کی جانب سے سونا خریدتے ہیں۔ سونے کو اکثر محفوظ پناہ گاہ کی سرمایہ کاری کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ اگر کاغذی کرنسی اچانک بیکار ہو جائے تو دنیا کو تجارت کو آسان بنانے کے لیے کسی قدر قیمت پر واپس آنا پڑے گا۔ یہ ایک وجہ ہے کہ جب مالیاتی منڈیوں میں اتار چڑھاؤ ہوتا ہے تو سرمایہ کار سونے کی قیمت کو بڑھاتے ہیں۔

چونکہ سونا بجلی کا ایک اچھا کنڈکٹر ہے، اس لیے سونے کی بقیہ مانگ صنعت سے آتی ہے، جیسے دندان سازی، ہیٹ شیلڈز، اور ٹیک گیجٹس میں استعمال کے لیے۔

سونے کی قیمت کا تعین کیسے ہوتا ہے؟

سونا ایک ایسی شے ہے جو طلب اور رسد کی بنیاد پر تجارت کرتی ہے۔ طلب اور رسد کے درمیان تعامل بالآخر اس بات کا تعین کرتا ہے۔ جگہ کی قیمت سونے کا کسی بھی وقت ہوتا ہے۔

زیورات کی مانگ کافی مستقل ہے، حالانکہ معاشی بدحالی ظاہر ہے، اس صنعت کی مانگ میں کچھ عارضی کمی کا باعث بنتی ہے۔ تاہم، مرکزی بینکوں سمیت سرمایہ کاروں کی مانگ، معیشت اور سرمایہ کاروں کے جذبات کو الٹا ٹریک کرتی ہے۔ جب سرمایہ کار معیشت کے بارے میں فکر مند ہوتے ہیں، تو وہ اکثر سونا خریدتے ہیں، اور مانگ میں اضافے کی بنیاد پر، اس کی قیمت کو اونچا کر دیتے ہیں۔ آپ سونے کے اتار چڑھاؤ پر نظر رکھ سکتے ہیں۔ ورلڈ گولڈ کونسل کی ویب سائٹ ، ایک صنعتی تجارتی گروپ جسے دنیا کے سب سے بڑے سونے کی کان کنوں کی حمایت حاصل ہے۔

کتنا سونا ہے؟

سونا دراصل کافی ہے۔ فطرت میں بہت زیادہ لیکن نکالنا مشکل ہے. مثال کے طور پر، سمندری پانی میں سونا ہوتا ہے -- لیکن اتنی کم مقدار میں اسے نکالنے میں سونے کی قیمت سے زیادہ لاگت آئے گی۔ تو کے درمیان ایک بڑا فرق ہے سونے کی دستیابی اور دنیا میں کتنا سونا ہے۔ . ورلڈ گولڈ کونسل کا تخمینہ ہے کہ آج کل زمین کے اوپر تقریباً 190,000 میٹرک ٹن سونا استعمال ہو رہا ہے اور تقریباً 54,000 میٹرک ٹن سونا موجودہ ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے زمین سے اقتصادی طور پر نکالا جا سکتا ہے۔ نکالنے کے طریقوں میں پیشرفت یا مادی طور پر زیادہ سونے کی قیمتیں اس تعداد کو بدل سکتی ہیں۔ سونا زیر سمندر تھرمل وینٹ کے قریب مقدار میں دریافت ہوا ہے جس سے معلوم ہوتا ہے کہ اگر قیمتیں کافی زیادہ ہو جائیں تو اسے نکالنے کے قابل ہو سکتا ہے۔

تصویری ماخذ: گیٹی امیجز۔

ہم سونا کیسے حاصل کرتے ہیں؟

اگرچہ کیلیفورنیا گولڈ رش کے دوران سونے کے لئے پیننگ ایک عام عمل تھا، آج کل اسے زمین سے نکالا جاتا ہے۔ اگرچہ سونا بذات خود پایا جا سکتا ہے، لیکن یہ چاندی اور تانبے سمیت دیگر دھاتوں کے ساتھ کہیں زیادہ پایا جاتا ہے۔ اس طرح، ایک کان کن درحقیقت اپنی دیگر کان کنی کی کوششوں کے ضمنی پیداوار کے طور پر سونا پیدا کر سکتا ہے۔

کان کن ایک ایسی جگہ تلاش کرکے شروع کرتے ہیں جہاں انہیں یقین ہوتا ہے کہ سونا اتنی بڑی مقدار میں موجود ہے کہ اسے معاشی طور پر حاصل کیا جاسکتا ہے۔ پھر مقامی حکومتوں اور ایجنسیوں کو کمپنی کو کان بنانے اور چلانے کی اجازت دینی ہوگی۔ کان تیار کرنا ایک خطرناک، مہنگا، اور وقت طلب عمل ہے جس میں اس وقت تک کوئی معاشی واپسی نہیں ہوتی جب تک کہ کان مکمل طور پر کام نہ کر لے -- جس میں اکثر شروع سے ختم ہونے میں ایک دہائی یا اس سے زیادہ وقت لگتا ہے۔

سونا کس قدر مندی میں اپنی قدر کو برقرار رکھتا ہے؟

اس کا جواب جزوی طور پر اس بات پر منحصر ہے کہ آپ سونے میں کس طرح سرمایہ کاری کرتے ہیں، لیکن 2007-2009 کی کساد بازاری کے دوران اسٹاک کی قیمتوں کے مقابلے سونے کی قیمتوں پر ایک سرسری نظر ایک واضح مثال فراہم کرتی ہے۔

30 نومبر 2007 اور 1 جون 2009 کے درمیان، S&P 500 انڈیکس 36 فیصد گر گیا۔ دوسری جانب سونے کی قیمت گلاب 25% یہ ایک مادی اور طویل اسٹاک مندی کی تازہ ترین مثال ہے، لیکن یہ ایک خاص طور پر ڈرامائی بھی ہے کیونکہ، اس وقت، عالمی مالیاتی نظام کی عملداری کے بارے میں بہت حقیقی خدشات تھے۔

جب کیپٹل مارکیٹوں میں ہنگامہ ہوتا ہے، سونا اکثر نسبتاً اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے اور سرمایہ کار محفوظ پناہ گاہوں کی سرمایہ کاری تلاش کرتے ہیں۔

سونے میں سرمایہ کاری کرنے کے طریقے

یہاں وہ تمام طریقے ہیں جو آپ سونے میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں، اصل دھات کے مالک ہونے سے لے کر ان کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنے تک جو سونے کے کان کنوں کو فنانس کرتی ہیں۔

زیورات

زیورات کی صنعت میں مارک اپ سونے میں سرمایہ کاری کے لیے اسے ایک برا اختیار بناتے ہیں۔ ایک بار جب آپ اسے خرید لیتے ہیں، تو اس کی دوبارہ فروخت کی قیمت مادی طور پر گرنے کا امکان ہے۔ اس سے یہ بھی فرض ہوتا ہے کہ آپ کم از کم 10 قیراط کے سونے کے زیورات کے بارے میں بات کر رہے ہیں۔ (خالص سونا 24 قیراط ہے۔) انتہائی مہنگے زیورات کی قیمت ہو سکتی ہے، لیکن اس سے زیادہ اس لیے کہ یہ سونے کے مواد سے زیادہ جمع کرنے والے کی چیز ہے۔

بلین، سلاخوں، اور سکے

جسمانی سونا رکھنے کے لیے یہ بہترین آپشن ہیں۔ تاہم، غور کرنے کے لئے مارک اپ موجود ہیں. خام سونے کو سکے میں تبدیل کرنے کے لیے جو رقم لی جاتی ہے وہ اکثر آخری صارف تک پہنچ جاتی ہے۔ اس کے علاوہ، زیادہ تر سکے ڈیلر اپنی قیمتوں میں ایک مارک اپ کا اضافہ کریں گے تاکہ وہ درمیانی کے طور پر کام کرنے کی تلافی کریں۔ جسمانی سونے کے مالک ہونے کے خواہاں زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لیے شاید بہترین آپشن ہے۔ امریکی ٹکسال سے براہ راست گولڈ بلین خریدیں۔ ، لہذا آپ جانتے ہیں کہ آپ ایک معروف ڈیلر کے ساتھ کام کر رہے ہیں۔

پھر آپ کو جو سونا خریدا ہے اسے ذخیرہ کرنا ہوگا۔ اس کا مطلب مقامی بینک سے ایک محفوظ ڈپازٹ باکس کرائے پر لینا ہو سکتا ہے، جہاں آپ اسٹوریج کے لیے جاری لاگت ادا کر سکتے ہیں۔ بیچنا، اس دوران، مشکل ہو سکتا ہے کیونکہ آپ کو اپنا سونا کسی ڈیلر کے پاس لانا پڑتا ہے، جو آپ کو موجودہ جگہ کی قیمت سے کم قیمت پیش کر سکتا ہے۔

گولڈ سرٹیفکیٹ

سونے کی جسمانی ملکیت کے بغیر اس کی براہ راست نمائش حاصل کرنے کا ایک اور طریقہ، سونے کے سرٹیفکیٹ ایک ایسی کمپنی کے جاری کردہ نوٹ ہیں جو سونے کی مالک ہے۔ یہ نوٹ عام طور پر غیر مختص سونے کے لیے ہوتے ہیں، یعنی سرٹیفکیٹ کے ساتھ کوئی مخصوص سونا منسلک نہیں ہوتا، لیکن کمپنی کا کہنا ہے کہ اس کے پاس تمام بقایا سرٹیفکیٹس کو واپس کرنے کے لیے کافی ہے۔ آپ خرید سکتے ہیں مختص سونے کے سرٹیفکیٹ، لیکن اخراجات زیادہ ہیں. یہاں بڑا مسئلہ یہ ہے کہ سرٹیفکیٹس واقعی اتنے ہی اچھے ہیں جتنے کہ کمپنی ان کی پشت پناہی کرتی ہے، جیسے FDIC انشورنس بنانے سے پہلے بینکوں کی طرح۔ یہی وجہ ہے کہ گولڈ سرٹیفکیٹ کے لئے سب سے زیادہ مطلوبہ اختیارات میں سے ایک ہے۔ پرتھ منٹ جسے مغربی آسٹریلیا کی حکومت کی حمایت حاصل ہے۔ اس نے کہا، اگر آپ صرف سونے کی کاغذی نمائندگی خریدنے جا رہے ہیں، تو آپ اس کے بجائے ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز پر غور کرنا چاہیں گے۔

ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز

اگر آپ خاص طور پر اپنے پاس موجود سونا رکھنے کی پرواہ نہیں کرتے لیکن دھات کی براہ راست نمائش چاہتے ہیں، تو ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ (ETF) جیسا SPDR گولڈ شیئرز شاید جانے کا راستہ ہے. یہ فنڈ اپنے شیئر ہولڈرز کی جانب سے براہ راست سونا خریدتا ہے۔ ممکنہ طور پر آپ کو ETF کی تجارت کے لیے کمیشن ادا کرنا پڑے گا، اور انتظامی فیس ہوگی (SPDR گولڈ شیئر کے اخراجات کا تناسب 0.40%)، لیکن آپ کو اس سے فائدہ ہوگا ایک مائع اثاثہ جو سونے کے سکوں، بلین اور سلاخوں میں براہ راست سرمایہ کاری کرتا ہے۔

مستقبل کے معاہدے

بالواسطہ طور پر سونے کا ایک اور طریقہ، مستقبل کے معاہدے ایک انتہائی لیوریجڈ اور پرخطر انتخاب ہے جو ابتدائی افراد کے لیے نامناسب ہے۔ یہاں تک کہ تجربہ کار سرمایہ کاروں کو یہاں دو بار سوچنا چاہئے۔ بنیادی طور پر، مستقبل کا معاہدہ خریدار اور بیچنے والے کے درمیان مستقبل کی مخصوص تاریخ اور قیمت پر ایک مخصوص مقدار میں سونے کا تبادلہ کرنے کا معاہدہ ہوتا ہے۔ جیسے جیسے سونے کی قیمتیں اوپر اور نیچے آتی ہیں، معاہدے کی قیمت میں اتار چڑھاؤ آتا ہے، بیچنے والے اور خریدار کے حسابات اسی کے مطابق ایڈجسٹ ہوتے ہیں۔ فیوچرز کے معاہدوں کی تجارت عام طور پر تبادلے پر کی جاتی ہے، لہذا آپ کو اپنے بروکر سے یہ دیکھنے کی ضرورت ہوگی کہ آیا وہ ان کی حمایت کرتا ہے۔

سب سے بڑا مسئلہ: فیوچرز کے معاہدے عام طور پر کنٹریکٹ کی کل لاگت کے صرف ایک چھوٹے سے حصے کے ساتھ خریدے جاتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ایک سرمایہ کار کو معاہدے کے ذریعے کنٹرول کردہ سونے کی پوری قیمت کا صرف 20 فیصد کم کرنا ہو سکتا ہے۔ اس سے لیوریج پیدا ہوتا ہے، جس سے سرمایہ کار کے ممکنہ فوائد -- اور نقصانات میں اضافہ ہوتا ہے۔ اور چونکہ معاہدوں کی مخصوص اختتامی تاریخیں ہوتی ہیں، اس لیے آپ صرف ہارنے والی پوزیشن کو برقرار نہیں رکھ سکتے اور امید کرتے ہیں کہ یہ دوبارہ بحال ہو جائے گا۔ فیوچر کنٹریکٹس ایک پیچیدہ اور وقت طلب سرمایہ کاری ہے جو مادی طور پر فائدے اور نقصانات کو بڑھا سکتی ہے۔ اگرچہ یہ ایک آپشن ہیں، لیکن وہ زیادہ خطرے والے ہیں اور ابتدائی افراد کے لیے تجویز نہیں کیے جاتے۔

سونے کی کان کنی کا ذخیرہ

سونے میں براہ راست سرمایہ کاری کے ساتھ ایک بڑا مسئلہ یہ ہے کہ ترقی کی کوئی صلاحیت نہیں ہے۔ آج کا ایک اونس سونا آج سے 100 سال بعد وہی اونس سونے کا ہوگا۔ یہ ان اہم وجوہات میں سے ایک ہے جس کی وجہ سے مشہور سرمایہ کار وارن بفیٹ کو سونا پسند نہیں ہے -- یہ بنیادی طور پر ایک غیر پیداواری اثاثہ ہے۔

یہی وجہ ہے کہ کچھ سرمایہ کار اس طرف رجوع کرتے ہیں۔ کان کنی اسٹاک . ان کی قیمتیں ان اشیاء کی قیمتوں کی پیروی کرتی ہیں جن پر وہ توجہ مرکوز کرتے ہیں۔ تاہم، چونکہ کان کن کاروبار چلا رہے ہیں جو وقت کے ساتھ ساتھ پھیل سکتے ہیں، سرمایہ کار پیداوار بڑھانے سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ یہ الٹا فراہم کر سکتا ہے کہ جسمانی سونے کا مالک کبھی نہیں ہوگا۔

تاہم، کاروبار چلانے کے ساتھ ساتھ خطرات بھی آتے ہیں۔ کانوں سے ہمیشہ اتنا سونا پیدا نہیں ہوتا جتنا توقع کی جاتی ہے، کارکنان بعض اوقات ہڑتال پر چلے جاتے ہیں، اور کان کے گرنے یا مہلک گیس کے اخراج جیسی آفات پیداوار کو روک سکتی ہیں اور یہاں تک کہ جانیں بھی ضائع کر سکتی ہیں۔ مجموعی طور پر، سونے کے کان کن سونے سے بہتر یا بدتر کارکردگی کا مظاہرہ کر سکتے ہیں -- اس بات پر منحصر ہے کہ اس مخصوص کان کن پر کیا ہو رہا ہے۔

اس کے علاوہ، زیادہ تر سونے کی کان کن صرف سونے سے زیادہ پیدا کرتے ہیں۔ یہ فطرت میں سونے کے پائے جانے کے طریقے کے ساتھ ساتھ کان کنی کمپنی کی انتظامیہ کی جانب سے تنوع کے فیصلوں کا کام ہے۔ اگر آپ قیمتی اور نیم قیمتی دھاتوں میں متنوع سرمایہ کاری کی تلاش کر رہے ہیں، تو ایک کان کن جو صرف سونے سے زیادہ پیدا کرتا ہے اسے خالص مثبت کے طور پر دیکھا جا سکتا ہے۔ تاہم، اگر آپ واقعی میں خالص سونے کی نمائش چاہتے ہیں، تو ایک مختلف دھات کا ہر اونس جسے ایک کان کن زمین سے کھینچتا ہے آپ کے سونے کی نمائش کو کم کر دیتا ہے۔

ممکنہ سرمایہ کاروں کو یہ فیصلہ کرتے وقت کمپنی کے کان کنی کے اخراجات، موجودہ مائن پورٹ فولیو، اور موجودہ اور نئے دونوں اثاثوں میں توسیع کے مواقع پر توجہ دینی چاہیے۔

2017 میں سرمایہ کاری کے لیے اچھی کمپنیاں

کان کنی پر مرکوز ETFs

اگر آپ ایک ایسی سرمایہ کاری کی تلاش کر رہے ہیں جو سونے کی کان کنوں کو وسیع پیمانے پر متنوع نمائش فراہم کرے، تو کم لاگت والے انڈیکس پر مبنی ETFs جیسے VanEck Vectors Gold Miners ETF اور VanEck ویکٹر جونیئر گولڈ مائنر ETF ایک اچھا اختیار ہے. دونوں میں دیگر دھاتوں کی بھی نمائش ہوتی ہے، لیکن مؤخر الذکر چھوٹے کان کنوں پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ ان کا اخراجات کا تناسب بالترتیب 0.53% اور 0.54% ہیں۔

جب آپ گولڈ ETFs پر تحقیق کرتے ہیں تو، ٹریک کیے جانے والے انڈیکس کو قریب سے دیکھیں، خاص طور پر اس بات پر توجہ دیں کہ اسے کیسے بنایا گیا ہے، وزن نقطہ نظر، اور یہ کب اور کیسے متوازن ہو جاتا ہے۔ سبھی معلومات کے اہم ٹکڑے ہیں جنہیں نظر انداز کرنا آسان ہے جب آپ یہ فرض کرتے ہیں کہ ایک سادہ ETF نام سرمایہ کاری کے ایک سادہ انداز میں ترجمہ کرے گا۔

باہمی چندہ

وہ سرمایہ کار جو براہ راست سونے کی نمائش پر کان کنی کے ذخیرے کے مالک ہونے کے خیال کو ترجیح دیتے ہیں وہ میوچل فنڈ میں سرمایہ کاری کرکے مؤثر طریقے سے کان کنوں کے پورٹ فولیو کے مالک بن سکتے ہیں۔ اس سے کان کنی کے مختلف آپشنز پر تحقیق کرنے کا کام بچ جاتا ہے اور ایک بنانے کا ایک آسان طریقہ ہے۔ متنوع پورٹ فولیو ایک سرمایہ کاری کے ساتھ کان کنی کے ذخائر۔ یہاں بہت سارے اختیارات ہیں، جن میں سب سے بڑے میوچل فنڈ ہاؤسز پیشکش کرتے ہیں۔ اوپن اینڈ فنڈز جو سونے کی کان کنوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، جیسے کہ فیڈیلیٹی سلیکٹ گولڈ پورٹ فولیو اور وینگارڈ قیمتی دھاتوں کا فنڈ .

تاہم، جیسا کہ وینگارڈ فنڈ کے نام سے ظاہر ہوتا ہے، امکان ہے کہ آپ کو ایک فنڈ کے پورٹ فولیو میں کان کنوں کی نمائش مل جائے گی جو سونے کے علاوہ قیمتی، نیم قیمتی، اور بنیادی دھاتوں کا سودا کرتے ہیں۔ یہ مادی طور پر کان کنی کے ذخیرے کے براہ راست مالک ہونے سے مختلف نہیں ہے، لیکن آپ کو اس عنصر کو ذہن میں رکھنا چاہیے، کیونکہ تمام فنڈ کے نام یہ واضح نہیں کرتے ہیں۔ (مثال کے طور پر، فیڈیلیٹی سلیکٹ گولڈ پورٹ فولیو ان کمپنیوں میں بھی سرمایہ کاری کرتا ہے جو چاندی اور دیگر قیمتی دھاتیں نکالتی ہیں۔)

فعال طور پر منظم فنڈز کے لیے فیس، اس دوران، انڈیکس پر مبنی مصنوعات کے مقابلے مادی طور پر زیادہ ہو سکتی ہے۔ آپ چاہیں گے۔ فنڈ کا پراسپیکٹس پڑھیں اس کے سرمایہ کاری کے طریقہ کار پر بہتر ہینڈل حاصل کرنے کے لیے، چاہے اس کا فعال طور پر انتظام ہو یا ایک غیر فعال انڈیکس فنڈ، اور اس کی لاگت کا ڈھانچہ۔ نوٹ کریں کہ اخراجات کا تناسب فنڈز کے درمیان بہت مختلف ہو سکتا ہے۔

اس کے علاوہ، جب آپ فعال طور پر منظم میوچل فنڈ کے حصص خریدتے ہیں، تو آپ کو یقین ہوتا ہے کہ فنڈ مینیجر آپ کی جانب سے منافع بخش سرمایہ کاری کر سکتے ہیں۔ یہ ہمیشہ منصوبہ بندی کے مطابق کام نہیں کرتا ہے۔

سٹریمنگ اور رائلٹی کمپنیاں

زیادہ تر سرمایہ کاروں کے لیے، سٹریمنگ اور رائلٹی کمپنی میں اسٹاک خریدنا شاید سونے میں سرمایہ کاری کرنے کا بہترین آپشن ہے۔ یہ کمپنیاں کان کنوں کو مستقبل میں کم نرخوں پر مخصوص کانوں سے سونا اور دیگر دھاتیں خریدنے کے حق کے لیے کیش اپ فرنٹ فراہم کرتی ہیں۔ وہ خاص مالیاتی کمپنیوں کی طرح ہیں جنہیں سونے میں ادائیگی کی جاتی ہے، جس سے وہ کان چلانے سے وابستہ بہت سے سر درد اور خطرات سے بچ سکتے ہیں۔

ایسی کمپنیوں کے فوائد میں وسیع پیمانے پر متنوع پورٹ فولیوز، معاہدے کے تحت کم قیمتیں شامل ہیں جو اچھے اور برے سالوں میں وسیع مارجن کا باعث بنتی ہیں، اور سونے کی قیمتوں میں تبدیلیوں کی نمائش (چونکہ اسٹریمنگ کمپنیاں کان کنوں سے خریدا ہوا سونا بیچ کر پیسہ کماتی ہیں)۔ اس نے کہا، بڑی سٹریمنگ کمپنیوں میں سے کسی کے پاس خالص سونے کا پورٹ فولیو نہیں ہے، جس میں چاندی سب سے زیادہ عام اضافی نمائش ہے۔ (فرانکو-نیواڈا، جو سب سے بڑی سٹریمنگ اور رائلٹی کمپنی ہے، تیل اور گیس کی کھدائی کی بھی نمائش کرتی ہے۔) اس لیے آپ کو یہ سمجھنے کے لیے تھوڑا سا ہوم ورک کرنا پڑے گا کہ آپ کو اپنی سرمایہ کاری سے کون سے اجناس کی نمائشیں حاصل ہوں گی۔ اور جب سٹریمنگ کمپنیاں کان چلانے کے بہت سے خطرات سے بچتی ہیں، تو وہ ان سے مکمل طور پر پیچھے نہیں ہٹتی ہیں: اگر کوئی کان سونا نہیں بنا رہی ہے، تو اسٹریمنگ کمپنی کے لیے خریدنے کے لیے کچھ نہیں ہے۔

سٹریمنگ اپروچ کے نتیجے میں بلٹ ان وسیع مارجنز ان کاروباروں کے لیے ایک اہم بفر فراہم کرتے ہیں۔ اس نے سٹریمرز کے منافع کو کان کنوں کے مقابلے میں بہتر رکھنے کی اجازت دی ہے جب سونے کی قیمتیں گر رہی ہیں۔ یہ وہ کلیدی عنصر ہے جو سٹریمنگ کمپنیوں کو سرمایہ کاری کے طور پر ایک برتری دیتا ہے۔ وہ سونے کی نمائش فراہم کرتے ہیں، وہ نئی کانوں میں سرمایہ کاری کے ذریعے ترقی کے امکانات پیش کرتے ہیں، اور جب سونے کی قیمتیں گرتی ہیں تو سائیکل کے ذریعے ان کے وسیع مارجن کچھ منفی تحفظ فراہم کرتے ہیں۔ اس امتزاج کو شکست دینا مشکل ہے۔

ایک ابتدائی کے لیے سونے میں سرمایہ کاری کرنے کا بہترین طریقہ کیا ہے؟

سونے کے مالک ہونے کا کوئی بہترین طریقہ نہیں ہے: ہر آپشن ٹریڈ آف کے ساتھ آتا ہے۔ اس نے کہا، شاید زیادہ تر لوگوں کے لیے بہترین حکمت عملی اسٹریمنگ اور رائلٹی کمپنیوں میں اسٹاک خریدنا ہے۔ تاہم، جس چیز میں سرمایہ کاری کرنا ہے وہ اس پہیلی کا صرف ایک ٹکڑا ہے: دیگر عوامل ہیں جن پر آپ کو غور کرنے کی ضرورت ہے۔

آپ کو سونے میں کتنی سرمایہ کاری کرنی چاہئے؟

سونا ایک غیر مستحکم سرمایہ کاری ہو سکتا ہے، اس لیے آپ کو اپنے اثاثوں کی ایک بڑی رقم اس میں نہیں ڈالنی چاہیے -- بہتر ہے کہ اسے اپنے مجموعی اسٹاک پورٹ فولیو کے 10% سے کم رکھیں۔ حقیقی فائدہ، نئے اور تجربہ کار سرمایہ کاروں کے لیے یکساں طور پر، اس تنوع سے حاصل ہوتا ہے جو سونا پیش کر سکتا ہے۔ ایک بار جب آپ نے اپنی گولڈ پوزیشن بنا لی ہے، تو یقینی بنائیں کہ وقتاً فوقتاً اپنے پورٹ فولیو کو متوازن رکھیں تاکہ آپ کا اس سے متعلقہ ایکسپوژر یکساں رہے۔

آپ کو سونا کب خریدنا چاہیے؟

وقت کے ساتھ تھوڑی مقدار میں خریدنا بہتر ہے۔ جب سونے کی قیمتیں زیادہ ہوتی ہیں تو سونے سے متعلقہ اسٹاک کی قیمت بھی بڑھ جاتی ہے۔ اس کا مطلب قریب کی مدت میں کم واپسی ہو سکتا ہے، لیکن یہ آپ کے پورٹ فولیو کو متنوع بنانے کے لیے سونے کو رکھنے کے طویل مدتی فائدہ کو کم نہیں کرتا ہے۔ ایک وقت میں تھوڑا سا خرید کر، آپ ڈالر کی لاگت کا اوسط پوزیشن میں لے سکتے ہیں۔

کسی بھی سرمایہ کاری کی طرح، آپ کو سونے میں کس طرح سرمایہ کاری کرنی چاہیے، اس کے لیے کوئی ایک سائز کے لیے موزوں جواب نہیں ہے۔ لیکن سونے کی صنعت کس طرح کام کرتی ہے، ہر قسم کی سرمایہ کاری میں کیا شامل ہے، اور اپنے اختیارات کا وزن کرتے وقت کن چیزوں پر غور کرنا ہے، اس علم سے لیس ہو کر، آپ وہ فیصلہ کر سکتے ہیں جو آپ کے لیے صحیح ہو۔